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Los derivados financieros son instrumentos esenciales para la gestión de riesgos y la especulación en los mercados financieros. Permiten la cobertura y el apalancamiento, ofreciendo ventajas como la transferencia de riesgos y la eficiencia en la formación de precios. La Bolsa de Valores de Colombia y la CRCC juegan roles clave en la negociación y liquidación de estos instrumentos, asegurando la integridad y estabilidad del mercado. Los inversores deben estar conscientes de los riesgos y estrategias de inversión asociados a los derivados.
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Los derivados financieros son instrumentos complejos que se basan en un acuerdo entre dos partes para intercambiar pagos futuros
Tipos de activos subyacentes
Los activos subyacentes de los derivados financieros pueden ser acciones, bonos, commodities, monedas, tasas de interés o índices de mercado
Los derivados se clasifican en futuros, forwards, opciones y swaps
Los derivados estandarizados son contratos de futuros y opciones que se negocian en mercados regulados
Transparencia y liquidez
El mercado de derivados estandarizados ofrece transparencia y liquidez en las operaciones
Supervisión regulatoria
El mercado de derivados estandarizados está supervisado por entidades reguladoras que garantizan su integridad y correcto funcionamiento
En Colombia, la Bolsa de Valores de Colombia y la Cámara de Riesgo Central de Contraparte son las entidades encargadas de la negociación, compensación y liquidación de los derivados estandarizados
Los derivados financieros permiten a los participantes del mercado gestionar el riesgo de precio, cubrir inversiones o especular sobre movimientos futuros de precios
Transferencia de riesgos
Los derivados financieros permiten la transferencia de riesgos entre las partes involucradas
Apalancamiento financiero
Los derivados financieros permiten controlar una posición grande con una inversión inicial relativamente pequeña
Eficiencia en la formación de precios
Los derivados financieros contribuyen a la eficiencia en la formación de precios en los mercados financieros
La compensación y liquidación de derivados estandarizados es un proceso crítico que asegura la integridad del mercado
La Cámara de Riesgo Central de Contraparte actúa como intermediario entre las partes, gestionando las garantías y asegurando el cumplimiento de las obligaciones contractuales
El proceso de compensación y liquidación incluye el ajuste diario de márgenes para proteger a las partes contra el riesgo de incumplimiento y garantizar la estabilidad del mercado
Para participar en el mercado de derivados, los inversores deben abrir una cuenta con un miembro de la CRCC
Tipos de garantías
Las garantías pueden ser en efectivo o en otros activos aceptados
Ajuste diario de garantías
Las garantías se ajustan diariamente para reflejar las variaciones en el valor de mercado de las posiciones abiertas
El neteo de posiciones permite a los inversores compensar obligaciones y reducir la cantidad de garantías necesarias
Los derivados deben ser reconocidos en los estados financieros al valor razonable
Las ganancias o pérdidas de los derivados se reconocen en el impuesto sobre la renta en el momento de la liquidación o vencimiento del contrato
La retención en la fuente es aplicada por el intermediario financiero y los servicios relacionados con la negociación de derivados pueden estar sujetos al IVA
La inversión en derivados implica riesgos inherentes, como el riesgo de mercado, de crédito y operacional
Es crucial que los inversores estén bien informados y asesorados antes de participar en el mercado de derivados
Los inversores deben comprender los mecanismos de protección disponibles en caso de disputas o incumplimientos
00
Los ______ financieros son acuerdos entre dos entidades para intercambiar pagos basados en el rendimiento de activos como acciones o bonos.
derivados
01
Los instrumentos como futuros, forwards, opciones y swaps se negocian en mercados ______ y en transacciones ______ (OTC).
organizados
extrabursátiles
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El propósito principal de los derivados financieros es gestionar el ______ de precio, ______ inversiones o especular sobre precios futuros.
riesgo
cubrir
