Analisi finanziaria

Analisi degli Indici di Redditività

Gli indici di redditività offrono una visione della capacità dell'impresa di generare profitto. Il ROE (Return on Equity) misura il rendimento del capitale proprio, mentre il ROI (Return on Investment) valuta l'efficacia con cui l'impresa utilizza gli impieghi per generare reddito operativo. Il ROD (Return on Debt) analizza l'efficienza con cui l'impresa gestisce il capitale di debito in relazione agli oneri finanziari. Il ROS (Return on Sales) indica la percentuale di reddito operativo rispetto ai ricavi di vendita. La rotazione del capitale investito mostra la frequenza con cui gli impieghi vengono convertiti in ricavi, e il leverage finanziario, o indice di indebitamento, esprime il rapporto tra capitale di debito e capitale proprio, influenzando l'effetto leva finanziaria sul ROI.

Analisi del Capitale Circolante e Indici di Liquidità

I margini finanziari, come il fondo di rotazione e i margini di struttura, sono calcolati per valutare la capacità dell'impresa di finanziare le immobilizzazioni con risorse a lungo termine e di gestire i finanziamenti a lungo termine. Gli indici di liquidità, come l'indice di liquidità immediata, l'indice di liquidità corrente e l'indice di liquidità immediata, forniscono dettagli sulla capacità dell'impresa di soddisfare le passività a breve termine. L'indice di copertura delle immobilizzazioni e l'indice di liquidità secondaria aiutano a comprendere la capacità dell'impresa di far fronte ai propri impegni finanziari a breve termine con attivi facilmente liquidabili.

Analisi dei Flussi di Cassa e Gestione del Rendimento

L'analisi dei flussi di cassa è un'analisi dinamica che considera le variazioni del capitale circolante netto e della liquidità netta in un determinato periodo. Questa analisi si concentra sulle variazioni causate dalla gestione operativa, che include ricavi e costi sia monetari che non monetari. I ricavi monetari, come gli incassi dalle vendite, aumentano il capitale circolante netto, mentre i costi monetari, come i pagamenti a fornitori, lo diminuiscono. I ricavi e costi non monetari, come ammortamenti e svalutazioni, non influenzano direttamente la liquidità ma incidono sul risultato economico. Il flusso di cassa operativo può essere calcolato attraverso un metodo diretto, che considera le entrate e le uscite effettive, o indiretto, che parte dal risultato economico e apporta le necessarie rettifiche, fornendo una misura dell'impatto delle operazioni aziendali sulla posizione finanziaria netta.