El leasing y el factoring son instrumentos financieros que facilitan la gestión de activos y la liquidez empresarial. Mientras el leasing permite usar un activo con opción a compra, el factoring convierte facturas en efectivo. El underwriting, esencial en mercados de capitales, implica la compra y venta de valores con servicios de asesoramiento.
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El leasing es un contrato que permite a una parte utilizar un activo propiedad de otra a cambio de pagos periódicos
Adquisición de la propiedad
El arrendatario tiene la opción de comprar el bien al final del contrato
Renovación del arrendamiento
El arrendatario puede optar por renovar el contrato de arrendamiento
Devolución del activo
El arrendatario puede devolver el activo al arrendador al final del contrato
En el leasing financiero, el arrendatario es responsable de los costos de mantenimiento y los riesgos asociados a la propiedad del bien
El factoring es una herramienta financiera que permite a las empresas convertir sus cuentas por cobrar en efectivo de manera inmediata
Venta de facturas
La empresa vende sus facturas pendientes de cobro a una entidad de factoring
Gestión de cobro
La entidad de factoring se encarga de la gestión de cobro de las facturas
Asunción del riesgo
En algunos casos, la entidad de factoring asume el riesgo de insolvencia de los deudores
El factoring proporciona liquidez y externaliza la gestión de cobros, mejorando el flujo de caja y reduciendo la carga administrativa
En el factoring sin recurso, el factor asume completamente el riesgo de crédito
En el factoring con recurso, el cliente cedente retiene parte del riesgo de crédito y debe reembolsar al factor en caso de impago
La elección entre factoring sin recurso y con recurso dependerá de la disposición de la empresa a asumir riesgos y su necesidad de protección frente a posibles impagos
El contrato de underwriting es esencial en el mercado de capitales, donde una entidad financiera se compromete a comprar y colocar valores de una empresa emisora
Riesgo financiero
El underwriter asume el riesgo de vender los valores al precio acordado, incluso si el mercado no es favorable
Servicios adicionales
El underwriter también ofrece servicios de asesoramiento y evaluación de mercado
Los actores clave en el underwriting son la empresa emisora y la entidad financiera que garantiza la compra y colocación de los valores
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Partes involucradas en el leasing
Arrendatario (lessee) usa el activo; arrendador (lessor) es el propietario.
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Responsabilidades del arrendatario
Cubre costos de mantenimiento y asume riesgos como si fuera propietario.
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Duración del contrato de leasing
Período preestablecido con pagos periódicos por uso del activo.
