Investimento Sostenibile

Definizione e Principi dell'Investimento Sostenibile

L'investimento sostenibile rappresenta un'evoluzione della prassi finanziaria che considera criteri ambientali, sociali e di governance (ESG) oltre ai tradizionali fattori economici. Questa strategia di investimento si propone di ottenere rendimenti finanziari, minimizzando i rischi e contribuendo positivamente alla società e all'ambiente. Gli investitori sostenibili perseguono un duplice obiettivo: realizzare performance finanziarie e influenzare positivamente il contesto sociale e ambientale. La selezione degli investimenti avviene attraverso l'uso di indici di riferimento ESG, che si basano su un indice di mercato standard, come l'S&P 500, e vengono adattati mediante l'applicazione di criteri di sostenibilità, quali l'esclusione di settori controversi, l'integrazione di valutazioni ESG e lo screening positivo e negativo delle aziende.

La Costruzione degli Indici ESG

Gli indici ESG sono sviluppati a partire da un indice di mercato di base, noto come Parent Index, al quale vengono applicati criteri di sostenibilità per selezionare o escludere aziende. Nel processo di creazione di un indice ESG, come l'S&P 500 ESG, si procede all'esclusione di società che operano in settori controversi o che non rispettano i principi dello UN Global Compact. Questi indici forniscono una misura del rischio e del rendimento potenziale di un insieme di investimenti, consentendo agli investitori di valutare le opportunità e i rischi legati ai fattori ESG e di monitorare la performance gestionale rispetto a un benchmark.

L'Impatto della Legislazione e delle Aspettative Sociali sugli Investimenti Sostenibili

La crescita degli investimenti sostenibili è stimolata da una maggiore consapevolezza del cambiamento climatico, da iniziative legislative e dall'interesse delle nuove generazioni. La legislazione europea, ad esempio, mira all'azzeramento delle emissioni di CO2 entro il 2050, un obiettivo che richiederà investimenti ingenti, anche da parte del settore privato. Per guidare gli investimenti verso obiettivi climatici, sono stati introdotti i Benchmark climatici, come il Climate Transition Benchmark (CTB) e il Paris-aligned Benchmark (PAB), che prevedono traguardi di riduzione delle emissioni di gas serra e includono aziende con un'alta percentuale di fatturato derivante da attività sostenibili.

La Crescita degli Investimenti Sostenibili e il Ruolo dei Fondi Comuni

L'interesse verso gli investimenti sostenibili è in aumento, come evidenziato dalle previsioni di istituzioni finanziarie di primo piano, che anticipano un incremento della quota di fondi comuni di investimento orientati alla sostenibilità. Questa tendenza è alimentata dalla necessità di affrontare le sfide del cambiamento climatico, da politiche legislative favorevoli e da una domanda crescente di pratiche sostenibili da parte dei consumatori e delle nuove generazioni, più sensibili ai temi ambientali e sociali.

I Bond Sostenibili: Tipologie e Regolamentazione

I bond sostenibili si classificano in diverse categorie, tra cui Green Bond, Social Bond, Sustainability Bond e Climate Bond, nonché Sustainability Linked Bond e Transition Bond. La differenza principale tra queste categorie sta nell'uso specifico dei fondi raccolti: i Green Bond, ad esempio, sono obbligazioni finalizzate a finanziare progetti ambientali o sociali. La regolamentazione dei Green Bond segue i Green Bond Principles, un insieme di linee guida volontarie ma ampiamente accettate che definiscono le modalità di impiego dei proventi, la selezione dei progetti, la gestione dei fondi e le pratiche di reporting.